重磅披露！贝瑞和康欲借壳上市详细信息公布，答复证监会33条意见

今日，贝瑞和康欲借壳上市公司天兴仪表公布了一系列有关贝瑞和康的相关数据，包括近些年销售业绩、与主要竞争对手的基本情况对比分析，以及答复证监会此前下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》等内容。

详细信息索取方式见本文末，以下是本次公开披露的部分信息，仅供参考!

2015 年我国 NIPT 市场规模约为 20 亿元，市场渗透率还不足 5%，但随着人们健康意识的增强和二胎政策放开带来的需求上升，未来市场渗透率和市场规模将有大幅的提升。根据艾瑞咨询的预测，高龄产妇有 26.50 万人，非高龄产妇 1,355.03 万人，分别按照 70%和 10%的市场渗透率，2016 年 NIPT 的市场规模可达到 36.97 亿元，较 2015 年市场规模增长 216.2%。根据海通证券医药与健康护理行业跟踪报告《NIPT 行业高速增长，提示关注基因测序产业链相关标的》，未来三年，我国 NIPT 市场规模有望以不低于 35%的速度增长，预计在 2022 年达到平稳期，终端市场收入规模达到约 150 亿元。

我国肿瘤分子检测与诊断尚处于发展初期，根据庞大的人口基数，及《2012 中国肿瘤登记年报》数据显示我国肿瘤发病率为 285.91/10 万，其市场规模未来将可能超过 NIPT 市场，并可能成为基因测序行业最大规模的细分市场。

根据海通证券医药与健康护理行业跟踪报告《NIPT行业高速增长，提示关注基因测序产业链相关标的》，我国 2016 年 NIPT 检测样本数例约在 160 万例至 180 万例，而贝瑞和康覆盖的 NIPT 检测样本数例达 59.5 万例，据此测算，贝瑞和康在国内 NIPT 服务领域市场占有率约为 33.06%至 37.19%。

贝瑞和康主营业务检测服务收入、毛利率变动情况如下表所示：

2016 年全年检测收入预计为 60,678.48 万元，实际完成59,607.94万元，实际完成检测服务收入较预测值少 1.76%；根据盈利预测推算的 2016 年平均毛利率为 66.43%，实际毛利率为 64.26%，较预测值略低 2.17%。企业 2016 年 7~12 月预测主营业务检测收入、毛利率等指标较预测值的完成情况基本正常。

贝瑞和康预测期内 2017年至 2024 年检测服务收入增幅如下表所示：

各预测年度的检测服务收入为预测的检测量与检测综合单价之积。以内地 NIPT（占各年度检测服务收入的 90%左右）为例：

检测量=各地区孕妇数量×年出生率×渗透率×市场占有率×服务模式比重

其中，服务模式比重=服务模式需求量/（服务模式需求量+产品模式需求量）

贝瑞和康在国内 NIPT 服务领域市场占有率约为 33.06%至 37.19%，而当前的总市场渗透率不足 10%，未来市场潜力巨大。

经测算总体上检测服务的毛利率呈逐渐下降的趋势，最终在预测期的最后一年达到稳定状态。

贝瑞和康医学产品及服务收入构成情况如下表所示：

贝瑞和康前五名客户情况如下表所示：

贝瑞和康的前五大客户中，除中国农业大学及中国科学院遗传与发育生物学研究所为贝瑞和康的基础科研服务客户，其余均为其医学产品及服务客户。贝瑞和康报告期内第一大客户为湖南家辉，收入占比分别为 10.93%、46.23%、45.46%和26.31%。湖南家辉系贝瑞和康长期合作伙伴，贝瑞和康与湖南家辉建立了联合实验室，以服务模式进行合作，双方按照协议约定结算相关费用。2013 年至 2015 年，贝瑞和康通过向湖南家辉提供医学检测服务（服务模式）的方式与其开展合作，2016 年贝瑞和康一方面继续为湖南家辉提供医学检测服务，同时也向湖南家辉销售测序仪产品及测序试剂。

贝瑞和康与主要竞争对手的基本情况对比分析如下：

NIPT检测设备产品详细对比：（技术与产品对比）

NIPT检测试剂产品详细对比：（技术与产品对比）

主要竞争对手的相关情况说明

（1）达瑞生物

达瑞生物是以优生优育和肿瘤检测产品的产业化为核心的高新技术企业，为达安基因的控股子公司，是达安基因高通量测序项目的主要实施和执行单位。根据其新三板《公开转让说明书》，达瑞生物为达安基因二代基因测序系统优生优育系列产品的唯一运营商。2015 年达瑞生物营业收入 20,073.78 万元，净利润 2,939.10 万元，其中，服务类收入为 4,816.14 万元（注：根据其《公开转让说明书》，达瑞生物服务类收入口径含科研技术服务、研发设计、仪器维修和委托科研研究等服务，贝瑞和康医学产品及服务下检测服务收入的口径不一致）。在 NIPT服务领域，达瑞生物为产品提供商及服务提供商（销售测序仪及试剂，同时提供 NIPT 检测服务），其销售模式为直销模式与代理模式并存，以代理及经销为主，主要合作产前诊断机构包括长春市妇产医院、昆明市妇幼保健院等机构。

（2）达安基因

达安基因系以分子诊断技术为主导的，集临床检验试剂和仪器的研发、生产、销售以及全国连锁医学独立实验室临床检验服务为一体的生物医药高科技企业。2015年度达安基因营业收入 147,433.91 万元，净利润 11,775.26 万元。其 NIPT 等高通量测序项目由控股子公司达瑞生物实施和执行。

（3）华大基因

华大基因主营业务为通过基因检测等手段，为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。2014 年度华大基因营业收入 113,198.18 万元，净利润 5,852.98 万元。在 NIPT 服务领域，华大基因为产品提供商及服务提供商（销售测序仪及试剂，同时提供 NIPT 检测服务），其销售模式为直销模式与代理模式并存，其主要合作产前诊断机构包括西安交通大学第一附属医院、上海第一妇婴保健医院等机构。

（4）博奥生物

博奥生物致力于为集成医疗领域开发和提供创新性产品和服务，研制开发出了生物芯片及相关仪器设备、试剂耗材、软件数据库等四个系列的产品。在 NIPT 服务领域，博奥生物为产品提供商及服务提供商（销售测序仪及试剂，同时提供 NIPT 检测服务），其销售模式为直销模式与代理模式并存，其主要合作产前诊断机构包括大连市妇产医院等机构。

最后，来看一下，目前，贝瑞和康的股权结构：

说明：高扬为贝瑞和康单一实际控制人，侯颖为高扬的一致行动人，高扬、侯颖合计持有贝瑞和康 37.08%股权，即高扬实际控制贝瑞和康 37.08%股权。

贝瑞和康董事会的构成

贝瑞和康董事会由 9 名董事构成，其中非独立董事 6 名，独立董事 3 名；高扬为贝瑞和康董事长，侯颖为贝瑞和康副董事长，董事周代星为高扬提名的董事，高扬、侯颖担任或提名的非独立董事占贝瑞和康董事会非独立董事席位的 1/2 以上。

自 2013 年 1 月 1 日至今，贝瑞和康董事会构成的具体情况如下：

本次借壳上市交易完成后，股东信息如下：

本次交易完成后，高扬、侯颖合计持有上市公司 21.27%的股份。由于侯颖为高扬的一致行动人，据此，本次交易完成后，高扬实际控制的上市公司股份比例为21.27%，较天津君睿祺高出 6.72 个百分点，较天兴集团高出 8.86 个百分点。

（转化医学网360zhyx.com）